Altın Showdown: ETFs Vs. Vadeli

Piyasa volatilitesi yatırımcı güvenini sarsarken Altın, yatırım planına Seo uzmanı dönüşür. Yatırımcılar kolaylık ve masraf açısından çeşitli alternatiflere sahiptir. 

2004 yılında, ABD'nin altın fiyatını takip etmek için özel olarak geliştirilmiş ilk borsa yatırım fonu (ETF) piyasaya sürüldü. Fiziki altına sahip olmak ya da altın vadeli satın almak için ucuz bir alternatif olarak lanse edildi ve tanıtımından bu yana, ETF'ler yaygın kabul gören bir alternatif haline geldi. Birçok yatırımcı, külçe altın alım satım risklerini veya altın vadeli işlemlerini anlama çabasına maruz kalmadan altın piyasasına katılmanın uygun ve heyecan verici bir yolu olarak, belirli altın-spesifik ETF'lere bakıyor . Ancak, pek çok yatırımcının gerçekleştiremediği şey, altını takip eden ETF'lerin ticaretinin fiyatını kolaylaştırabileceği ve altın gelecekteki sözleşmelerin ticaretinin doğru koşullar altında daha iyi bir alternatif olabileceğidir.

Bu yazıda, altın ETF'lere yatırım yapmanın ya da daha geleneksel altın futures'lara gitmenin daha iyi olup olmadığını araştıracağız.

Seo hizmeti Altın ETF'lerle ilgili sorunlar

Daha sofistike yatırımcılar ya da birkaç yüz doları aşan yatırım sermayesi olanlar için, altın fiyatlarının günlük dalgalanmalarının ötesine geçen altın spesifik ETF'lere yatırım yapmak için önemli sakıncalar var. Bu zorluklar vergi etkilerini, altın dışı piyasa riskini ve ek ücretleri içerir.

Tahsil olarak vergiye tabi

Altın fiyatları izleyen bir ETF'de hisse satın alan yatırımcılar aslında altın sahibi değiller. Yatırımcı, altın hisselerinin hiçbirine dair bir iddiada bulunamaz ve IRS yönetmelikleri uyarınca , ETF'deki sahipliklerinin mülkiyetini "tahsil edilebilir" olarak temsil eder. Altın ETF'lerinin yöneticileri nümizmatik değerleri için altın yatırım yapmıyor olmasına rağmenne de tahsil edilebilir madeni paralar aramazlar, hissedarların yatırımı tahsil edilebilir olarak kabul edilir. Bu, nispeten yüksek sermaye kazancı vergisine tabi olan altın ETF'lere (bir yıl veya daha uzun) uzun vadeli yatırım yapmaktadır (diğer uzun vadeli sermaye kazançlarının çoğunda geçerli olan% 20 oranından ziyade maksimum% 28). Vergiden kaçınmak için bir yıl öncesindeki pozisyondan çıkmak, yatırımcının altın varlıklarından elde ettiği kazançları sadece kar etme yeteneğini azaltmakla kalmayacak, aynı zamanda onları daha yüksek (neredeyse% 40) kısa vadeli sermaye kazancı vergisine tabi tutacaktır.

Market riski

Altını izleyen ETF'ler, altın değerindeki gerçek dalgalanmalarla hiçbir ilgisi olmayan bir dizi şirket riskine de maruz kalmaktadır. Örneğin, SPDR Gold Trust izahnamesinde , güven, güven içindeki denge belirli bir seviyenin altına düştüğünde, net varlık değeri (NAV) belirli bir seviyenin altına düştüğünde veya hissedarların en az% 66.6'sına sahip olan hissedarların anlaşmasıyla tasfiye edilebilir . tüm ödenmemiş hisseler. Bu işlemler, altın fiyatlarının güçlü mü yoksa zayıf mı olduğuna bakılmaksızın alınabilir.

Ücretler, Ücretler ve Daha Fazla Ücret

Son olarak, altın ETF'ler doğal olarak yatırımları azaltmaktadır. Altının kendisi hiçbir gelir üretmediği ve hala karşılanması gereken harcamalar olduğu için, ETF'nin yönetiminin bu masrafları karşılamak için altın satmasına izin verilir. Altının her satışı, hissedarlara vergilendirilebilir bir olaydır. Bu, bir fonun yönetim ücretinin, herhangi bir sponsor veya pazarlama ücreti ile birlikte, varlıkların tasfiyesi yoluyla ödenmesi gerektiği anlamına gelir. Bu, hisse başına düşen genel varlıkları azaltmakta, bu da yatırımcılara, zaman içinde altın onsunun onda birine karşılık gelen bir pay değeriyle yatırımcıları bırakabilmektedir. Bu, altta yatan altın varlığın gerçek değerinde ve ETF'nin listelenen değerinde tutarsızlıklara yol açabilir.

Bu dezavantajlar göz önüne alındığında, birçok ETF yatırımcısı dikkatlerini altın vadeli işlemlere çeviriyor.

Kurumsal seo Altın Vadeli İşlemleri Düşün

Altın odaklı ETF'lerin taşıdığı riskler altın vadeli olarak görülmemektedir. Altın futures, ETF'lere kıyasla, basittir . Yatırımcılar kendi takdirine bağlı olarak altın almayı veya satmayı başarabilmektedir. Yönetim ücreti yoktur, vergiler kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye kazançları arasında bölünür, yatırımcı adına karar veren üçüncü taraflar yoktur ve yatırımcılar altta yatan altının sahibi olabilirler. Son olarak, marj nedeniyle, altın vadeli işlemlere tabi tutulan her 1 dolar, fiziksel altında 20 dolar veya daha fazlasını temsil edebilir.

Örneğin, SPDR Altın Hisseleri (ARCA: GLD ) gibi bir ETF'de 1000 dolarlık bir yatırım , altının bir onsunu temsil eder (altının 1000 $ 'dan işlem görmesi  ). Aynı 1.000 doları kullanarak, bir yatırımcı altın onsun 10 gramını temsil eden bir E-micro Gold Futures altın sözleşmesi satın alabilir. Bu tür bir kaldıraç için dezavantaj, yatırımcıların hem altın hem de 10 ons'a dayanarak para kazanıp kaybedebilecekleridir. Vadeli sözleşmelerin kaldıraçlarını periyodik olarak sona erdirmeleriyle ikiye katlayın ve pek çok yatırımcının, ETF'deki yatırıma neden dönüştüğünü anlayın.

SEE: Ticaret Altın Ve Gümüş Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Alt çizgi

ETF'ler ve altın vadeli işlemler, hem metal varlık sınıfında bir çeşitliliği temsil eder . Her iki enstrümanın artıları ve eksileri vardır, fakat bu, altın spesifik ETF'leri otomatik olarak altın futures'lardan üstün kılmaz. Yatırımcılar, yüzeyde bir ETF'nin bir kerede portföy yeniden tahsisini anında oluşturabileceğinin farkında olmalı, fonlar, hem vergi hem de yönetim ücretlerinde bekledikleriden daha fazla paraya mal olabilir. Aynı zamanda, daha az tecrübeli yatırımcılar, geleceğe yönelik bir risk derecesi almaktan ziyade bir ETF için biraz fazladan ödeme yapmaktan daha iyi olabilirler.